¿Quién es Bernard Madoff y qué hizo?

Nombre completo:
Bernard L. Madoff

Fecha y lugar de nacimiento:
29-04-1938 (Nueva York - Estados Unidos)

Profesión:
Empresario



Muchas veces en la historia, los hombres que quedan en el Salón de la Fama no son los buenos. Los malos siempre tienen mayor protagonismo, ya que sus acciones, dejan al mundo inmerso en el más oscuro de los pasados.

Tal vez, un tal Bernard Madoff pase a integrar el salón de la fama de los estafadores, y su nombre se inscriba en los destacados del año 2008.

Este hombre, de unos 70 años, era hasta hace poco una especie de guía de los hombres de negocios para el mundo de las finanzas, ya que formaba parte de los respetados inversores de Wall Street. Sin embargo, y como ocurre con parte de las acciones de estos ”señores”, las cosas terminan mal.

El FBI y la SEC lo han acusado de llevar a cabo el segundo mayor fraude en la historia de los Estados Unidos, tras el escandalo de Enron (63.400 millones de dólares en activos), luego de que su compañía de inversiones realice una estafa multimillonaria, que todavía no tiene confirmado los números más escandalosos para Europa.


Bernard L. Madoff Investment Securities LLC Bernard L.

Madoff Inversiones Securities LLC fue una empresa grande que operaba como un corredor de valores. Su sede se encontraba en los Estados Unidos y fue administrada, como su mismo nombre lo dice, por Bernard Lawrence Madoff, quien fundó la compañía en 1960 y quien desde entonces ha ocupado el cargo de presidente de dicha empresa. Madoff Investment fue adquiriendo prestigio con el tiempo y, sobre todo cuando su empresa se catalogó como una de las cinco principales que impulsaron el desarrollo del NASDAQ, organización autoregulada en la industria de activos financieros norteamericanos. La empresa tenía bastante éxito reconocido a nivel internacional. Sin embargo, desde 1992 la gestión del manejo de fondos de la empresa recibió algunas críticas que comparado con el reconocimiento y prestigioso nombre de la empresa no surtieron efecto alguno.

Finalmente, la gran controversia se dio cuando en diciembre del 2008, Bernard Madoff fue detenido por la FBI y acusado de fraude. El fraude alcanzó los 50.000 millones de dólares, lo que lo convirtió en el mayor fraude llevado a cabo por una sola persona.

Actividad de la empresa

La empresa es, específicamente, una firma de inversiones. Entre sus actividades más importantes está la de proporcionar las ejecuciones de corredores de bolsa, manejar los fondos de inversión. Sus clientes principales estaban divididos en tres áreas: bancos y aseguradoras; banca privada y fondos; y fundaciones y personas naturales.

Estructura Organizacional.

La empresa estaba dividida en dos principales áreas de trabajo. En este caso ambas eran dirigidas po por Madoff como presidente. En primer lugar, estaba el área de Bernard Madoff Investment Securities LLC, con las funciones de bróker y creador de mercado en acciones norteamericanas, donde trabajaba la mayoría del personal. En segundo lugar, se encontraba el área de Investment Advisory, centro de todo el gran fraude. En esta última, Bernard Madoff realizaba las inversiones para empresas de inversión importantes, así como de diferentes entidades financieras.

Estrategia del Fraude

Como la empresa se basaba en asesorar inversiones; entonces, hábilmente con las nuevas inversiones que los clientes le haciendo, Madoff iba pagando los intereses de otros inversores sin invertir en nada concreto. Este sistema se ha mantenido durante años, en los que este señor se ha dado a la buena vida. En el momento que el débil equilibrio del sistema económico mundial se ha tambaleado disminuyendo las inversiones, ha empezado a destaparse la sorpresa.

Se considera que Bernard se basó en una pirámide financiera para aprovecharse de sus clientes. Asimismo, se sabe que se ha valido de su cordialidad, prestigio y poder para ganarse la confianza de muchos inversores, quienes confiando en la máscara de este empresario entregaron mucho dinero a su disposición, de manera que prometía rentabilidades altas que pagaba con ahorros de otros inersores.

Principales Inversores

o Banco Santander (a través del Optimal Fund)

o Ascot Partners

o Julian J. Levitt Foundation

o BBVA o Bramdean Alternatives

o Farfield Greenwich

Como se sabe, el fraude cometido por Bernard Madoff es uno de los más grandes de la historia de los Estados Unidos y consistió en más de 50 000 millones de dólares. Entre los cuales han sido víctimas otras empresas importantes a parte de las mencionadas en la lista de arriba, las cuales cuentan con pérdidas de gran valor. El mayor perdedor con el fraude sería Farfield Greenwich, con una inversión en la firma de Madoff de 7.300 millones de dólares. Otros clientes incluirían Kingate Management, Santander, BBWA, Caja Madrid, etc. En este caso, cabe resaltar que Madoff, no sólo ha engañado a entidades bancarias y a grupos inversores; también son víctimas de su estafa algunas fundaciones y organizaciones caritativas, lo que empeora aún más su situación.

Situación actual: Bernard Madoff

Luego de que en diciembre del 2008 fue conocido el fraude, el juez federal Louis L. Stanton ha congelado los activos de Madoff. El fraude alcanzó los 50.000 millones de dólares, lo que lo convirtió en el mayor fraude llevado a cabo por una sola persona. Actualmente, el empresario se encuentra cumpliendo su pena de cárcel, ya que ingresó el pasado 14 de julio en el centro penitenciario de Butner en Carolina del Norte.

Por otro lado, más tarde se descubrió posteriormente cómo los auditores de Madoff formaban un pequeño despacho sin prácticamente personal y que existían varias personas dentro de la compañía que sabían de las malas operaciones y que no hablaron por sus propios beneficios.

Aspectos de la importancia para la ética en los negocios

• En primer lugar, la ética para los negocios es importante en este caso porque permite analizar las acciones de Bernard Madoff. Es decir, nos permite plantear la pregunta: ¿si está bien que este haya engañado de tal manera a sus clientes sólo para poder aumentar en grandes porcentajes su rentabilidad? En este punto es importante recalcar cuán justificables pueden ser las decisiones o acciones que tomó Madoff para cometer el fraude; es decir, es obvio que sus acciones no fueron correctas y por lo mismo si la ética no tuviera importancia no habría un límite en el que cada persona cree que hay un modo correcto de hacer las cosas, aún cuando, algunos salgan perdiendo, como es el caso de algunos inversores de la empresa Madoff a los que se les prometió una determinada rentabilidad.

• En segundo lugar, se sabe que el mencionado empresario se valía de actitudes amables y cordiales, creando confianza entre sus inversores haciendo que las personas buscarán de una u otra manera entregarle su dinero. Entonces, se considera que es importante reflexionar las consecuencias que trajo las malas prácticas de su negocio, ya que como se ha visto en las cifras, hubieron grandes daños causados a fundaciones, así como, a entidades financieras, y a través de ellas a personas naturales quienes tuvieron la confianza de entregar sus ahorros de toda su vida.
  

• Una tercera razón para la importancia de la ética en los negocios es que, en definitiva, ésta nos ayuda a visualizar los riesgos y beneficios existentes para enfrentar situaciones en las que una persona debe hacerse responsable de las decisiones que toma. En este caso, Madoff es una persona que no tenía carencias económicas que podrían haber justificado su comportamiento, es decir, él era consciente de las consecuencias que dichas actitudes traían consigo; entonces, se puede decir que si no existieran casos como este, probablemente, algunas otras personas no sabrían hasta qué punto es ético hacer malas prácticas sólo por tratar de sacar adelante un negocio o sustentar sus ganancias a costa de la ruina de otras personas. Asimismo, se considera que por hechos como este, muchos negocios conocen de los costos de tomar decisiones y han tenido la habilidad para optar por decisiones que van de acuerdo a la ética y respeto con sus clientes.
  
  




• Finalmente, se sabe que muchas personas no creen que exista, realmente una importancia de la ética en los negocios, debido a que no conocen lo que significa y, sobre todo, no han sido capacitados para actuar con ella en sus actividades cotidianas, como parece ser el caso de Bernard Madoff. Entonces, si las personas víctimas del fraude confiaron en la habilidad de Madoff para aumentar sus ganancias porque era una persona poderosa y prestigiosa en el ámbito de las inversiones, quiere decir que los negocios influyen de una u otra manera en el comportamiento de la sociedad. Dicho esto, es importante que se sepan las pautas para saber qué decisiones son correctas o no, de manera que hasta los problemas menos graves y cotidianos de las personas puedan resolverse de la mejor manera.

Análisis de áreas grises

1. Clientes se hicieron de la vista gorda

La gran estafa, que duro muchos años, debe su duración directamente a sus clientes, no solo por los aportes económicos que realizaban sino también por la confianza ciega que tenían para con esta persona. No obstante, mientras algunos confiaban plenamente en Madoff, también existían clientes que sabían que Madoff estaba trabajando bajo irregularidades pero que no dijeron nada porque estos clientes al poseer esta información eran más beneficiados por Madoff y seguían cobrando sin ningún reparo ni cuestionamiento hacia la empresa de Madoff.

Como se puede ver Madoff estafó a todos sus clientes por igual, tanto a los que no sospechaban nada como a los que si lo hacían pero callaban por las rentabilidades que le ofrecía este negocio. La ley solo regula al que estafó, en este caso Madoff, mas no lo hace a los clientes que posiblemente sabían esto pero no lo dijeron por diversos motivos que pueden llegar a ser discutibles, pero no quita que si alguno de los clientes sabia o sospechaba el fraude y no lo dijo por que se veía beneficiado va contra la ética que debería tener cada una de las personas al momento de realizar un acto o tomar una decisión.

2. Donaciones con intereses de por medio

Madoff era visto como un gran guru de Wall Street y además sinónimo de “Banco”. Las altas rentabilidades que presentaba hacia que nuevos inversores le rogaran para poder dejarlos invertir en el, asi como también el quería “invertir” en actos benéficos realizando donaciones a todo tipo de entidades de distintas índoles tales como la SEC(Securities and Exchange Commission) y la SIFMA , instituciones benéficas, y a algunos miembros del congreso de Estados Unidos.

Todos estas donaciones realizadas por Madoff hacían pensar que este personaje lo hacía porque quería apoyar al desarrollo de la sociedad, pero no era así. Justamente, durante varios años, el investigador Harry Markopolos advirtió a la SEC desde el año 2000 sin recibir ninguna respuesta.

La ley no prohíbe dar donativos y mucho menos castiga por hacerlo, pero el hecho de dar estos donativos a empresas, funcionarios, instituciones benéficas todas relacionadas al negocio que realizaba Madoff es poco ético por que deja abierta la posibilidad de pensar que se puede estar retribuyendo algún beneficio o dado por estas empresas hacia Madoff. Por ejemplo, la SEC no regulaba como se debía hacer regularmente, los congresistas que recibieron donativos estuvieron de acuerdo con las normas establecidas para regular el mercado financiero de esa época, y las entidades benéficas que recibían el dinero simplemente eran usadas como cortina para demostrar que se está ayudando a la sociedad trabajando a favor de los organismos que apoyan su desarrollo.

Las 3 bases (pilares) de la sostenibilidad

Económico:

En el caso Bernard Madoff se puede ver como los tres pilares del desarrollo sostenible son igual de importantes y no se puede dar mayor preponderancia a uno de ellos. Si bien, en este caso se encuentran involucrados los tres pilares, el pilar que se encuentra más expuesto es el económico sin duda alguna.

Madoff quiso generar un elevado crecimiento de su economía por medio de estafas y actos fraudulentos los cuales dañaron a todo el entorno económico de este personaje.
Madoff genero que grandes economías (empresas) y personas naturales perdieran gran parte de su dinero, y en algunos casos casi todo su dinero, lo cual genero a su vez inestabilidad en otros campos directos a estos mercados.

Al trabajar de manera especulativa con el dinero que le entregaban sus clientes, los cuales tenían gran fe en este personaje que los recompensaba con una gran rentabilidad que les devolvía. Es por ello, que no se puede decir que solo la culpa de este acto la tenga este personaje, sino también los que le confiaban su dinero sin ninguna objeción. Los resultados exorbitantes de corto plazo callaban todas las dudas que podían tener todos los que entregaban su dinero. Todos estos personajes pertenecían a un conjunto que en el futuro se veía más que insostenible.

El excesivo crecimiento generado por el modelo piramidal (Ponzi) no pudo ser sostenido por la economía con la que él trabajaba (empresas), era un negocio que solo se pudo descubrir gracias a la crisis financiera. Tarde o temprano el descubrimiento de esta gran estafa seria puesto a la luz, el desarrollo de su modelo de generar más dinero era inconsistente e insostenible, la cadena que el construía cada vez era más grande y no tenia los eslabones suficientes para completar esta.

Social:

La base social, un pilar novedoso del desarrollo sostenible, nos dice que el aspecto clave de esta es la “justicia social”.

Justamente en el caso de Madoff se ve totalmente violada a la justicia social, dado que este personaje no tuvo el menor reparo para cometer actos que traerían consecuencias graves y directas para su entorno (personas).

La equidad y justicia que busca este pilar se vio atacada por Madoff que al realizar actos basándose únicamente en el lucro y beneficio personal , sin tomar en cuenta que su entorno tanto directo como indirecto se veria totalmente afectado por estos actos.
Un claro ejemplo fue el suicidio de Thierry Magon De la Villehuchet, cofundador de Acces International uno de los principales comercializadores de fondos que gestionaba Madoff, que se suicidó al enterarse que perdió todo su dinero.
Asi como Thierry Magon hubieron muchos más damnificados por lo realizado por Madoff. las entidades que optaron por entregar su dinero a Madoff salieron muy afectadas y su reputación se vio socavada, como es lógico estas empresas tenían como clientes a personas naturales que se vieron afectadas de alguna u otra manera. Es por ello que se puede decir que la estafa de Madoff afecto el bienestar social de las personas involucradas en este caso.

Ambiental:

El pilar que tal vez no se vio directamente afectado en este caso fue el ambiental, no obstante no se puede decir que hubo alguna repercusión indirecta en este campo.

Por ejemplo, Madoff estafó a grandes empresas y entre esas tantas se encontraban empresas que trabajaban directamente en temas del medioambiente y algunas otras que lo hacían indirectamente.

Muchas de estas empresas estafadas posiblemente tenían como costo oportunidad temas de ayuda al medio ambiente y su desarrollo, lo cual se vio afectado por la estafa que realizó Madoff.

A este personaje no le importo ni siquiera velar por el bienestar de las futuras generaciones y entre estas la suya, el pensar solo en corto plazo sin tener un plan de sostenibilidad ambiental es algo que actualmente no se puede tomar a la ligera. Por lo menos se debería tener un desarrollo viable en este punto y no pensar únicamente en uno mismo como lo hizo Madoff .

Grupos de Interés Afectados

Son muchas las personas afectadas por los actos de Madoff y con ello la confianza se ha deteriorado aun más hacia Wall Street. Para que un mercado tenga éxito es necesario que sus participantes presenten cierto comportamiento ético; sin embargo en este caso no se aprecia en ningún sentido este comportamiento. A continuación se detallan a los principales grupos de interés (stakeholders) afectados.

Clientes

Los principales participante afectado de este sistema de estafas fueron sus clientes. Madoff informaba a sus clientes solo sobre intercambios de opciones para un solo cliente, cifras de transacciones que supuestamente él realizaba, que superaban la cifra de las transacciones realizadas durante todo el día. Todo parecía muy evidente, si los clientes analizaban la información y resultados que este les brindaba podían detectar que el dinero que habían invertido se estaba perdiendo y lo único que recibían eran inversiones de otros clientes, y que al igual que ellos no iban a ganar nada. Pero los clientes no compartían sus informes entre sí, simplemente recibían el informe, lo colocan encima de su mesa y se olvidan de él. Esta especie de deseo de creer en alguien con una gran trayectoria y gran poder en el mercado puede ser muy poderosa. No quisieron darse cuenta de las evidencias que son contrarias a sus creencias. Debieron de cuestionar o rechazar tantos supuestos sobre cómo es su vida o sus amigos y que el precio a pagar sería demasiado alto, tanto cognitiva como emocionalmente.

Así pues, todo esto es un duro golpe para la confianza del inversor medio, que asume que cuando da su dinero a un inversor lo va a recuperar.

Administraciones y Reguladores

En los mercados financieros, cuando los rendimientos son demasiado buenos como para ser ciertos, los agentes reguladores (como el gobierno) deben intervenir estas practicas para detectar si se están cometiendo actos indebidos con el dinero de los inversionistas. Si bien es cierto, hubo un fallo en la regulación, y en este esquema, en particular, ha sido excepcional, ya que el autor de la estafa ha timado tanto a reguladores como a inversores.

Esto fue producto a la autoridad que este sujeto tenía. Cuando fue presidente del NASDAQ los reguladores consideran que partencia al sistema (al conjuntote personas que son importantes en el mercado, y por lo tanto importantes para los agentes reguladores). Cuando no existen señales evidentes y visibles de fraude, es muy difícil darse cuenta de ello. Luego empezó a crecer sobre sí mismo, de tal forma que a medida que fueron pasando los años fue ganando en credibilidad.

Al no intervenir estos agentes, se da por entendido que las prácticas de Madoff son correctas y por lo tanto no hay riesgo de invertir en algo inseguro e ilícito. La magnitud de este caso tuvo que ver con la capacidad de Madoff para engañar al sistema regulador

Proveedores

En este caso, los proveedores son los intermediarios financieros quienes contactaban a los clientes y les ofrecían diversos paquetes para poder colocar su dinero con Madoff. Estos intermediarios no eran sus empleados; por el contrario, eran externos a la empresa, eran analistas de inversión que, en realidad, no verificaban la veracidad de la información que brindaba Madoff, solo querían ver crecer el dinero. Así, la verdadera tragedia en este caso fue que existió un amplio conjunto de intermediarios que eran asesores financieros legítimos que cogieron el dinero invertido con ellos bajo el supuesto de que iba a ser diversificado y lo pusieron todo en manos de Madoff.

Así, se han generado dos niveles de desconfianza. Uno es desconfianza en los modelos de fondos de alto riesgo que Madoff estaba gestionando. Con esto, prácticamente todo el mundo se muestra escéptico ante los fondos de alto riesgo por el modo en que se han comportado los mercados. Pero lo que resulta más difícil de explicar y desarrollar es acerca de cómo se puede recuperar el mercado y otros que, aunque con diversos propósitos y objetivos, son gestores legítimos de dinero. Gente que de buena fe les dio el dinero y luego, sin consultarles, lo depositaron en este esquema.

¿Cómo saber en qué asesor financiero podrás confiar en el futuro? Existen incluso marcas muy respetadas que están involucradas y que habían sido referencia para el individuo promedio. (Shell 2009)

Sociedad

Este aspecto repercute en la sociedad, ya que los incentivos que se generaban para invertir en este fondo, no se generaban, principalmente, por parte de los intermediarios financieros, ni los medios de comunicación, sino que por el contrario, se iniciaban en las redes sociales, las reuniones en clubes privados, los eventos benéficos, entre otros. Estos eventos, a los cuales pertenecían las personas de clases adineradas y poderosas, fueron los principales captados para invertir.

Las personas creían en lo que sus amigos, familiares y conocidos les decía, además todo el mundo invertía, por lo tanto, parecía razonable hacerlo. Muchas veces, las personas que son del agrado de otras, tienen una gran influencia.
Por todo ello, la confianza que se tenía en la sociedad fue el principal medio para creer en este sistema, eran los inversores que querían creer lo que veían o escuchaban, apoderados por el interés de generar altas ganancias, estaban dispuestos a dejar de lado su supuesta incredulidad y actuar de forma “inteligente”.